4/29 미 증시, 알파벳이 쏘아 올린 테크(AI) 기대감 > 투자

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4/29 미 증시, 알파벳이 쏘아 올린 테크(AI) 기대감
미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환

# Key Takeaways
- 알파벳(GOOGL), 10%넘게 상승하며 2015년 7월 이후 가장 큰 일일 상승폭 기록
- 3월 개인소비지출(PCE) 물가지수, 전월대비 ‘예상 부합’했지만 전년대비 ‘예상 상회’
- 구리 가격, 2년 만에 최고치 기록

# 변화요인
미 증시는 알파벳, 마이크로소프트 등 빅테크 실적 기대감이 3월 PCE 물가 우려를 압도하며 상승 마감. 3주 연속 하락했던 S&P와 나스닥은 빅테크 실적 기대감에 주간 기준 각각 2.7%, 4.2% 상승하며 지난 해 11월 이후 가장 높은 주간 상승률을 기록. 그 동안 높은 어닝 서프라이즈 비율(81%)에 비해 부진했던 이익성장률도 이제 시장 예상(3.8%)을 초과한 4.7%를 기록. 다만, 3월 PCE 물가가 전월대비 시장 예상에 부합한 수준을 보였으나, 전년대비로는 시장 예상을 상회하며 완고한 물가에 대한 우려 지속. 그러나 앞선 3개월 동안 학습된 효과로 부정적인 영향은 제한적. 시장은 올 연말까지 금리를 안정적으로 유지할 가능성을 약 17%로 전망. 한 달 전에는 1% 미만. 또한 이 날 발표된 미시건대 소비자심리지수는 시장 예상보다 낮게, 기대 인플레이션은 높게 나온 점은 부담으로 작용.  (다우 +0.4%, 나스닥 +2.0%, S&P500 +1.0%, 러셀2000 +1.1%)

https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20240429064427070_3533

# 특징종목
알파벳(+10%)은 시장 예상을 뛰어 넘는 분기 실적과 사상 첫 현금배당, 700억 달러 규모의 자사주 매입 등 발표에 급등하며 2015년 7월 이후 가장 큰 일일 상승폭을 기록. 전날 메타플랫폼스(+0.4%) 급락으로 4% 넘게 급락했던 커뮤니케이션 서비스 섹터는 4.7%나 상승. 마이크로소프트(+1.8%) 역시 클라우드(Azure) 사업의 지속적인 모멘텀에 힘입어 상승하였고 스냅(+27%)과 스케쳐스(+11%)는 시장 예상을 상회한 실적 발표에 급등. 스냅은 최근 3개월 박스권을 강하게 상향 돌파하였고 스케쳐스는 역대 최고 주가를 기록. 특히, 엔비디아(+6.2%)는 대형 기술기업들의 AI 칩 투자 확대에 대한 수혜 부각되며 이틀동안 10% 가까이 상승. 반면, 인텔(-9.2%)은 2분기 매출이 125~135억 달러로 시장이 예상한 136억 달러를 하회. 이 영향으로 인텔의 주가는 23년 7월 초 이후 가장 낮은 수준을 기록. 엑슨모빌(-2.8%)과 쉐브론(+0.4%)은 시장 예상을 하회한 실적 발표에 하락.  애브비(-4.6%)는 블록버스터 의약품인 관절염 치료제 휴미라(Humira)의 특허 독점권 상실로 인한 영향에 대한 우려로 약세.

# 채권, 외환 및 상품 동향
미국의 3월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 전월대비로는 시장 예상에 부합했으나 전년대비로는 소폭 상회하면서 완고한 물가 흐름이 지속된 것으로 나타나. 이로 인해 미 국채 2년물은 5% 수준을 유지하고 달러인덱스는 0.3% 상승하며 106선에 재차 근접한 모습을 보임. 그러나 10년물은 전일대비 소폭 하락한 4.67% 기록. 달러/엔 환율은 158엔을 돌파하며 34년 최저 수준 기록을 연장하는 모습. 특히, 이 날 BOJ 통화정책회의 이후 엔화 약세 방어를 특별한 조치가 없었음에 시장의 실망 매물 확대. 엔화에 대한 CFTC 순매도 계약 규모는 약 18만 계약으로 역대 최고 수준을 기록. 또한 중국의 10년물 국채 수익률은 2.22% 를 기록하며 사상 최저 수준을 기록. 이로 인해 중-미간 금리차는 -236bp를 기록. 구리 가격은 공급에 대한 우려와 장기 수요에 대한 기대감으로 파운드당 4.6달러까지 급등하며 2년 만에 최고치를 기록.

# 한국증시전망
MSCI 한국 지수 ETF는 0.7%, MSCI 신흥 지수 ETF는 1.2% 상승. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,375원으로 1원 하락 출발할 것으로 예상. Eurex KOSPI200 선물은 0.5% 상승. KOSPI는 0.5~0.8% 상승 출발 예상. 지난 주, 외국인은 반도체에서 1조원 넘게 순매도 하며 2주 연속 매도 우위의 모습 보임. 외국인은 지난 해 11월 이후 총 26주 중 3차례 주간 순매도를 기록. 반면, 정부 주도의 『밸류업 프로그램』 인센티브와 기업의 주주환원 정책 발표에 힘입어 보험, 은행 등이 주간 10% 넘게 급등. 금일 국내 증시는 미 빅테크 중심의 상승 랠리 훈풍 기대. 반도체에 대한 반발 매수 기대감 역시 유효할 전망.

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