10/20 데일리 증시 코멘트 및 대응전략, 키움증권
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[10/20 데일리 증시 코멘트 및 대응전략, 키움 시황/전략 김지현]
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19일(목) 미국 증시는 테슬라(-9.3%)와 넷플릭스(+16.1%)의 엇갈린 실적 및 주가 흐름 속 정책 전환에 대한 파월의장의 신중한 발언, 중동발 불안 지속 등으로 하락 마감(다우 -0.75%, S&P500 -0.85%, 나스닥 -0.96%)
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기존에 중동 리스크는 안전자산 선호심리로 인한 미 국채 매수로 시장금리 하락을 이끌며 지난주 반등재료로 작용했으나 이번주 들어 양상이 변화. 증시 조정 이유는 1) 하마스(이란) - 이스라엘(미국) 확전 및 전쟁 장기화 우려, 2) 미국 내 재정정책 불확실성, 3) 대중 반도체 수출 규제로 대장주 엔비디아 타격 및 테슬라 3분 어닝쇼크.
우려되었던 파월 의장의 연설은 시장금리 상승을 용인할 것이라는 스탠스는 매파적이었지만 추가 금리인상을 시사하지 는 않았다고 해석. 장기 국채금리 상승이 긴축 환경을 조성하는 요인이며 통화정책 경로에 영향을 줄 수 있기 때문에 주시하고 있음을 재차 강조. 유가는 연준이 제어할 수 없는 외생변수이기 때문에 최근 급등에도 11월 FOMC 금리 동결은 기정사실.
10년물 국채 금리는 모기지, 학자금 대출, 자동차 대출 등 미국 시중 금리에 직접적인 영향을 미치기 때문에 향후 민간부문 수요 둔화로 이어지는 요인으로, 최근 원유 공급 불안에도 수요 둔화에 대한 우려가 공존.
유가 안정을 위해 바이든은 베네수엘라 원유수출 금지 제재 완화 단행. 베네수엘라는 하루 20만배럴의 원유를 생산할 수 있을 것으로 기대(2019년 제재 이전 대미 원유 수출량은 하루 36.5만 배럴). 물가 및 에너지 가격 안정은 내년 재선을 위한 핵심 과제인 만큼 군사개입은 피하고 중동 리스크 해소에 주력할 것.
시장금리 급등의 또다른 요인은 이스라엘 지원 언급으로 인한 재정적자 우려. 하원의장 선출 지연 및 이스라엘 지원 예산 편성 난항에 재정정책 불확실성 확대. 공화당 후보가 두 번의 본회의 표결에서 당선에 실패한상황에서 바이든 정부는 이스라엘, 우크라이나, 대만 등에 대한 안보 지원 예산 1,000억달러를 의회에 요청할 예정이지만 난항이 예상되는 상황. 11월 17일 임시 예산한 기한까지 해당 노이즈는 증시 상단 제약하는 요인.
긴축적인 매크로 환경에 기업실적이 받쳐주지 않으며 성장에 대한 의구심이 발생했지만, 결국 실적과 성장이 나오는 기업에 수급 쏠림은 불가피. 파월의장 발언을 마지막으로 21일부터 블랙아웃기간 돌입, 실적발표에서 넷플릭스(+16.1%)의 가입자수 증가, TSMC(+3.69%) AI용 반도체에 대한 수요 견조 언급한 이후 아웃퍼폼하고 있다는 점 봤을 때, 이번주 악재 소화한 이후 다음주 예정된 빅테크 실적 기대감이 반등의 재료가 될 수 있음.
19일(목) 국내증시는 테슬라 어닝쇼크로 인한 코스닥 약세, 예상보다 매파적이었던 금통위 결과, 외국인 현선물 동반 매도 등에 급락 (KOSPI -1.9%, KOSDAQ -3.07%)
금일 역시 미국채 10년물 5%대 가까이 급등, 원달러 환율 1,350원대 돌파 등 제약적인 매크로 환경 속 상단 제한되겠지만 60주선을 하단으로 기술적 반등 시도할 것으로 예상.
코스닥 60주선 이탈, 반대매매 리스크 존재. 18일 기준 공매도 금액 상위에 에코프로비엠, 에코프로, 엘앤에프, HLB, 알테오젠. 주식수 대비 공매도 잔고 비율 상위에 휴마시스, 현대바이오, 엘앤에프, 에코프로, HLB 등 이차전지, 바이오 수급 불안 지속.
에코프로의 경우 공매도 잔고금액이 1.5조원까지 재차 상승한 상황으로 이차전지 관련주 추가 하락 가능성 존재. 그러나 증시 전체로 봤을 때 코스닥 시총 대비 신용융자잔고 비율은 2.22% 수준으로 지난 10월 4일 -4% 급락 이후 고점에서 내려오며 수급 부담은 적음.
코스피의 경우 중국 반도체 수출 규제 우려라는 신규 악재 소화한 이후, 다음주 MS, 알파벳, 메타, 애플, 아마존 등 빅테크 기업 실적에서 언급될 AI 전망에 따라 삼성전자 외 반도체 주의 반등 결정될 것.
★ 보고서: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=5932
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19일(목) 미국 증시는 테슬라(-9.3%)와 넷플릭스(+16.1%)의 엇갈린 실적 및 주가 흐름 속 정책 전환에 대한 파월의장의 신중한 발언, 중동발 불안 지속 등으로 하락 마감(다우 -0.75%, S&P500 -0.85%, 나스닥 -0.96%)
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기존에 중동 리스크는 안전자산 선호심리로 인한 미 국채 매수로 시장금리 하락을 이끌며 지난주 반등재료로 작용했으나 이번주 들어 양상이 변화. 증시 조정 이유는 1) 하마스(이란) - 이스라엘(미국) 확전 및 전쟁 장기화 우려, 2) 미국 내 재정정책 불확실성, 3) 대중 반도체 수출 규제로 대장주 엔비디아 타격 및 테슬라 3분 어닝쇼크.
우려되었던 파월 의장의 연설은 시장금리 상승을 용인할 것이라는 스탠스는 매파적이었지만 추가 금리인상을 시사하지 는 않았다고 해석. 장기 국채금리 상승이 긴축 환경을 조성하는 요인이며 통화정책 경로에 영향을 줄 수 있기 때문에 주시하고 있음을 재차 강조. 유가는 연준이 제어할 수 없는 외생변수이기 때문에 최근 급등에도 11월 FOMC 금리 동결은 기정사실.
10년물 국채 금리는 모기지, 학자금 대출, 자동차 대출 등 미국 시중 금리에 직접적인 영향을 미치기 때문에 향후 민간부문 수요 둔화로 이어지는 요인으로, 최근 원유 공급 불안에도 수요 둔화에 대한 우려가 공존.
유가 안정을 위해 바이든은 베네수엘라 원유수출 금지 제재 완화 단행. 베네수엘라는 하루 20만배럴의 원유를 생산할 수 있을 것으로 기대(2019년 제재 이전 대미 원유 수출량은 하루 36.5만 배럴). 물가 및 에너지 가격 안정은 내년 재선을 위한 핵심 과제인 만큼 군사개입은 피하고 중동 리스크 해소에 주력할 것.
시장금리 급등의 또다른 요인은 이스라엘 지원 언급으로 인한 재정적자 우려. 하원의장 선출 지연 및 이스라엘 지원 예산 편성 난항에 재정정책 불확실성 확대. 공화당 후보가 두 번의 본회의 표결에서 당선에 실패한상황에서 바이든 정부는 이스라엘, 우크라이나, 대만 등에 대한 안보 지원 예산 1,000억달러를 의회에 요청할 예정이지만 난항이 예상되는 상황. 11월 17일 임시 예산한 기한까지 해당 노이즈는 증시 상단 제약하는 요인.
긴축적인 매크로 환경에 기업실적이 받쳐주지 않으며 성장에 대한 의구심이 발생했지만, 결국 실적과 성장이 나오는 기업에 수급 쏠림은 불가피. 파월의장 발언을 마지막으로 21일부터 블랙아웃기간 돌입, 실적발표에서 넷플릭스(+16.1%)의 가입자수 증가, TSMC(+3.69%) AI용 반도체에 대한 수요 견조 언급한 이후 아웃퍼폼하고 있다는 점 봤을 때, 이번주 악재 소화한 이후 다음주 예정된 빅테크 실적 기대감이 반등의 재료가 될 수 있음.
19일(목) 국내증시는 테슬라 어닝쇼크로 인한 코스닥 약세, 예상보다 매파적이었던 금통위 결과, 외국인 현선물 동반 매도 등에 급락 (KOSPI -1.9%, KOSDAQ -3.07%)
금일 역시 미국채 10년물 5%대 가까이 급등, 원달러 환율 1,350원대 돌파 등 제약적인 매크로 환경 속 상단 제한되겠지만 60주선을 하단으로 기술적 반등 시도할 것으로 예상.
코스닥 60주선 이탈, 반대매매 리스크 존재. 18일 기준 공매도 금액 상위에 에코프로비엠, 에코프로, 엘앤에프, HLB, 알테오젠. 주식수 대비 공매도 잔고 비율 상위에 휴마시스, 현대바이오, 엘앤에프, 에코프로, HLB 등 이차전지, 바이오 수급 불안 지속.
에코프로의 경우 공매도 잔고금액이 1.5조원까지 재차 상승한 상황으로 이차전지 관련주 추가 하락 가능성 존재. 그러나 증시 전체로 봤을 때 코스닥 시총 대비 신용융자잔고 비율은 2.22% 수준으로 지난 10월 4일 -4% 급락 이후 고점에서 내려오며 수급 부담은 적음.
코스피의 경우 중국 반도체 수출 규제 우려라는 신규 악재 소화한 이후, 다음주 MS, 알파벳, 메타, 애플, 아마존 등 빅테크 기업 실적에서 언급될 AI 전망에 따라 삼성전자 외 반도체 주의 반등 결정될 것.
★ 보고서: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=5932
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