교보증권, ESG 등급과 공시 의무화 현황 점검 > 투자

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[교보증권 박건영,강민석,정윤정]
ESG 등급과 공시 의무화 현황 점검

▶️Issue check : ESG 등급과 공시 의무화 현황 점검

-기업가치 평가 시 기존에는 실적과 재무상황을 주요 지표로 사용. 기업의 지속가능한 성장을 측정하기 위해 기업가치 평가 시 ESG 요소를 반영하려는 트렌드가 지속적으로 확산 중. 하지만 기업이 ESG 지표에 맞추어 지속가능한 성장 추구 시 사업의 비효율성과 추가적인 비용 증가 등에 대한 우려 발생. 따라서, ESG에 대한 회의적인 관점 존재. ESG 요소가 기업가치 평가 시 유용한가에 대한 고민은 지속적으로 필요함에 따라 ESG 등급 상승과 기업 시가총액 상승과의 관계를 체크함. 나아가, 회의적인 관점이 존재함에도 불구하고, 각국 정부 및 주요 기구에서는 기업의 ESG 관련 정보에 대한 공시 의무화를 적극적으로 추진 중. 공시 의무화는 기업의 ESG 정보에 대한 투명성을 높여줄 것으로 기대됨에 따라 공시 정책의 현황 파악 중요

▶️BESG Score 포트폴리오 : 주춤하는 ESG 성과

-8월 BESG Long Only 포트폴리오의 누적 수익률은 160종목 이내로 구성된 포트에서 BM 대비 아웃퍼폼. 특히, 90~100종목으로 구성된 포트폴리오는 연초 이후 2월을 제외한 7개월 동안 매월 BM을 아웃퍼폼하며 좋은 성과를 기록. 다만, 8월 수익률은 부진한 모습을 보였는데, 이는 ESG 점수 상위 종목 중 그동안 주가 상승 폭이 컸던 SK이노베이션, 한화시스템, 포스코퓨처엠의 하락으로 인해 발생

-8월 BESG L/S 포트폴리오는 모든 그룹(Long, Short 각각 10, 20, …, 90종목)에서 부진한성과 발생. ESG 점수가 낮아 포트폴리오에서 Short 포지션을 취한 롯데관광개발, 코스맥스, 호텔신라의 급등으로 손실이 큰 상황. 다만, 연초 이후 누적 수익률은 10종목 L/S 포트폴리오를 제외한 절대 성과 발생 중

보고서링크 : https://www.iprovest.com/upload/research/report/invtstg/20230912/20230912_B_20230015_6.pdf

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