Market Wrapper 240405 서프라이즈보다 무거운 매크로
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[Market Wrapper 240405] 서프라이즈보다 무거운 매크로
SK 증권 주식시황 조준기
■ 주요 지수 종가
코스피: 2,714.2pt (-1.01%)
코스닥: 872.3pt (-1.20%)
■ 장 중 지수 변동 폭 (전일 종가 대비)
코스피: -1.34% ~ -0.42%
코스닥: -1.75% ~ -0.40%
■ 수급 (억원)
코스피: 기관 -4,705 / 외국인 -1,167 / 개인 6,156
코스닥: 기관 -609 / 외국인 -1,113 / 개인 2,014
금일 코스피와 코스닥 지수 1% 내외의 부진. 오늘 발표되었던 삼성전자 1분기 잠정실적 서프라이즈에도 중동 지역 지정학적 리스크 상승과 함께 전일 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재가 인플레이션이 계속 정체된다면 연말까지 기준금리를 인하하지 않을 수 있다는 발언이 투자심리를 짓누른 것으로 보임. 외국인은 코스피, 코스닥 현선물 시장 모두에서 순매도 포지션을 취함. 코스피 현선물 합계 7천억원 가량 순매도. 코스피/코스닥 상승 종목 수보다 하락 종목 수가 2배 이상 많았고 업종별로도 오른 업종이 거의 없을 정도로 전방위적 약세 시현
중국과 대만 증시는 휴장한 가운데 코스피 지수는 강하게 밀리다가도 2700선에 인접해서는 지지력 보이며 오늘 2% 가까이 하락한 일본 증시보다는 상대적으로 선방하는 모습. 일본 증시가 최근 더 부진한 이유는 최근 YCC 해제 및 마이너스 금리 탈출에도 엔화 약세가 잦아들지 않자 추가 금리 인상을 조만간 나설 수 있다는 관측이 강해지고 있기 때문으로 판단(기존에는 연말 정도가 지배적인 의견이었음)
최근 연준 위원들이 대체로 3월 FOMC 결과(점도표상에서 올해 기준금리 인하 전망치가 작년 12월 점도표와 동일하게 3회로 유지됨)보다는 매파적인 발언을 쏟아내며 3번보다는 인하 횟수가 더 낮을 수는 있다고 해 왔기 때문에 해당 부분은 시장이 어느정도 이미 반영했음. 하지만 카시카리의 올해 아예 안 내릴 수도 있다는 발언은 임팩트가 클 수밖에 없었음. 지금은 단기자금시장이 굉장히 안정되어 있고 경기도 강하기 때문에 보험성 인하를 할 만한 상황이 아니며 그럴 계획도 없다고 최근 파월 의장이 재확인함. 결국 인플레이션이 2%를 찍는 것은 보지 못하더라도 최소 그 궤적을 향해 순항하는 모습이 이어져야 인하까지 갈 수 있다는 것. 반면 최근의 추세는 분명히 그것과는 거리가 있는 상황이며 연준 입장에서는 늦게 내려서 생길 리스크보다 먼저 내려서 생길 리스크가 훨씬 크기 때문에 기준금리 인하 횟수와 시점은 현재의 6월 시작 / 연내 3회에서 추가적으로 하향조정 및 이연될 가능성 높음
오늘 삼성전자는 1분기 잠정실적을 발표했는데, 시장 예상치를 크게 상회하는 결과를 내놓음. 1분기 실적: 매출은 71조원으로 시장 예상치였던 72조원을 소폭 하회했으나 영업이익이 6.6조원을 기록하며 컨센서스였던 5.2조원을 크게 상회하는 결과. DS 부문에서도 영업이익이 1.9조원이 찍히며 업황 회복 기대감 더욱 더 커지는 국면. 부담스러운 매크로 환경 및 전일 필라델피아 반도체 지수 3% 급락 등 영향으로 삼성전자도 오늘은 0.94% 하락했으나 올라간 기대를 충족하고도 남는 결과는 분명히 긍정적 요인
이번 주 들어 매크로 분위기가 급격하게 안좋아진 것은 맞음. 다음 주부터는 미국 1분기 실적발표도 시작될 예정으로 당분간 실적과 매크로에 따라 움직이는 시장 환경 계속 이어질 가능성 높음. 다음 주는 글로벌 측면으로 본다면 크게 1) 미국 CPI(10일), 2) ECB 통화정책회의(11일), 3) 미국 1분기 실적시즌 시작(금요일 장 전부터, JP모건 / 웰스파고 / 블랙락 / 씨티그룹 등 금융주들) 등의 이벤트들이 예정되어 있으며 한국은 수요일에 21대 국회의원 선거일이 예정되어 있음. 기본적으로는 총선 결과가 증시에 미칠 영향력은 크지 않을 가능성이 높지만 결과값이 극단적으로 나온다면 시장은 강하게 반영할 수 있을 것
일단 오늘 밤 발표 예정인(21:30) 미국 3월 고용보고서 내용이 중요할 것으로 판단. 현재 시장 컨센서스는 실업률은 3.9% 유지, 고용은 소폭 둔화(민간 비농업부문 고용 컨센서스 16만, 전월치 22.3만)하는 방향으로 잡혀 있음. 임금상승률은 MoM +0.3%, YoY +4.1% 수준이 예상되는 중. 아직까지는 6월 FOMC 기준금리 인하 확률이 60% 넘게 프라이싱되어 있어 시장의 조기 기준금리 인하에 대한 기대는 여전히 살아있는 상황이지만 고용 시장이 여전히 매우 견조한 모습이 지속적으로 확인된다면 연준 입장에서는 굳이 리플레이션에 대한 리스크를 지면서까지 먼저 나설 동인이 부족할 것으로 보임. 인플레이션이 관건이 되는 상황 전개될 가능성 높음
보고서 원문: https://buly.kr/EI1G5nS
* SK증권 주식전략 강재현: https://t.me/drstr7
* SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch
SK 증권 주식시황 조준기
■ 주요 지수 종가
코스피: 2,714.2pt (-1.01%)
코스닥: 872.3pt (-1.20%)
■ 장 중 지수 변동 폭 (전일 종가 대비)
코스피: -1.34% ~ -0.42%
코스닥: -1.75% ~ -0.40%
■ 수급 (억원)
코스피: 기관 -4,705 / 외국인 -1,167 / 개인 6,156
코스닥: 기관 -609 / 외국인 -1,113 / 개인 2,014
금일 코스피와 코스닥 지수 1% 내외의 부진. 오늘 발표되었던 삼성전자 1분기 잠정실적 서프라이즈에도 중동 지역 지정학적 리스크 상승과 함께 전일 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재가 인플레이션이 계속 정체된다면 연말까지 기준금리를 인하하지 않을 수 있다는 발언이 투자심리를 짓누른 것으로 보임. 외국인은 코스피, 코스닥 현선물 시장 모두에서 순매도 포지션을 취함. 코스피 현선물 합계 7천억원 가량 순매도. 코스피/코스닥 상승 종목 수보다 하락 종목 수가 2배 이상 많았고 업종별로도 오른 업종이 거의 없을 정도로 전방위적 약세 시현
중국과 대만 증시는 휴장한 가운데 코스피 지수는 강하게 밀리다가도 2700선에 인접해서는 지지력 보이며 오늘 2% 가까이 하락한 일본 증시보다는 상대적으로 선방하는 모습. 일본 증시가 최근 더 부진한 이유는 최근 YCC 해제 및 마이너스 금리 탈출에도 엔화 약세가 잦아들지 않자 추가 금리 인상을 조만간 나설 수 있다는 관측이 강해지고 있기 때문으로 판단(기존에는 연말 정도가 지배적인 의견이었음)
최근 연준 위원들이 대체로 3월 FOMC 결과(점도표상에서 올해 기준금리 인하 전망치가 작년 12월 점도표와 동일하게 3회로 유지됨)보다는 매파적인 발언을 쏟아내며 3번보다는 인하 횟수가 더 낮을 수는 있다고 해 왔기 때문에 해당 부분은 시장이 어느정도 이미 반영했음. 하지만 카시카리의 올해 아예 안 내릴 수도 있다는 발언은 임팩트가 클 수밖에 없었음. 지금은 단기자금시장이 굉장히 안정되어 있고 경기도 강하기 때문에 보험성 인하를 할 만한 상황이 아니며 그럴 계획도 없다고 최근 파월 의장이 재확인함. 결국 인플레이션이 2%를 찍는 것은 보지 못하더라도 최소 그 궤적을 향해 순항하는 모습이 이어져야 인하까지 갈 수 있다는 것. 반면 최근의 추세는 분명히 그것과는 거리가 있는 상황이며 연준 입장에서는 늦게 내려서 생길 리스크보다 먼저 내려서 생길 리스크가 훨씬 크기 때문에 기준금리 인하 횟수와 시점은 현재의 6월 시작 / 연내 3회에서 추가적으로 하향조정 및 이연될 가능성 높음
오늘 삼성전자는 1분기 잠정실적을 발표했는데, 시장 예상치를 크게 상회하는 결과를 내놓음. 1분기 실적: 매출은 71조원으로 시장 예상치였던 72조원을 소폭 하회했으나 영업이익이 6.6조원을 기록하며 컨센서스였던 5.2조원을 크게 상회하는 결과. DS 부문에서도 영업이익이 1.9조원이 찍히며 업황 회복 기대감 더욱 더 커지는 국면. 부담스러운 매크로 환경 및 전일 필라델피아 반도체 지수 3% 급락 등 영향으로 삼성전자도 오늘은 0.94% 하락했으나 올라간 기대를 충족하고도 남는 결과는 분명히 긍정적 요인
이번 주 들어 매크로 분위기가 급격하게 안좋아진 것은 맞음. 다음 주부터는 미국 1분기 실적발표도 시작될 예정으로 당분간 실적과 매크로에 따라 움직이는 시장 환경 계속 이어질 가능성 높음. 다음 주는 글로벌 측면으로 본다면 크게 1) 미국 CPI(10일), 2) ECB 통화정책회의(11일), 3) 미국 1분기 실적시즌 시작(금요일 장 전부터, JP모건 / 웰스파고 / 블랙락 / 씨티그룹 등 금융주들) 등의 이벤트들이 예정되어 있으며 한국은 수요일에 21대 국회의원 선거일이 예정되어 있음. 기본적으로는 총선 결과가 증시에 미칠 영향력은 크지 않을 가능성이 높지만 결과값이 극단적으로 나온다면 시장은 강하게 반영할 수 있을 것
일단 오늘 밤 발표 예정인(21:30) 미국 3월 고용보고서 내용이 중요할 것으로 판단. 현재 시장 컨센서스는 실업률은 3.9% 유지, 고용은 소폭 둔화(민간 비농업부문 고용 컨센서스 16만, 전월치 22.3만)하는 방향으로 잡혀 있음. 임금상승률은 MoM +0.3%, YoY +4.1% 수준이 예상되는 중. 아직까지는 6월 FOMC 기준금리 인하 확률이 60% 넘게 프라이싱되어 있어 시장의 조기 기준금리 인하에 대한 기대는 여전히 살아있는 상황이지만 고용 시장이 여전히 매우 견조한 모습이 지속적으로 확인된다면 연준 입장에서는 굳이 리플레이션에 대한 리스크를 지면서까지 먼저 나설 동인이 부족할 것으로 보임. 인플레이션이 관건이 되는 상황 전개될 가능성 높음
보고서 원문: https://buly.kr/EI1G5nS
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