4/12 미 증시, 물가 우려 잠재운 ‘AI효과’에 상승 > 투자

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4/12 미 증시, 물가 우려 잠재운 ‘AI효과’에 상승
미래에셋증권 디지털리서치팀 김석환

# Key Takeaways
- AI 기대에 애플 +4.3%, 엔비디아 +4.1%, 아마존 +1.7% 등 상승
- 미 3월 생산자물가지수(PPI) 전월대비 +0.2%, 전년대비 +2.1% 증가
- 미 국채 수익률, PPI 우려 완화에도 30년 국채 입찰 수요 부진에 소폭 상승

# 변화요인
미 증시는 3월 생산자물가지수(PPI) 완화와 빅테크의 AI 투자 확대 기대에 상승 마감. 3월 PPI는 CPI와 달리 시장 예상에 부합한 결과를 보이며 투자심리 위축을 완화. 또한 애플, 아마존 등 대형기술 기업들이 본격적으로 AI 기반의 어플리케이션 출시 계획을 내놓으면서 투자확대와 비용절감이라는 긍정적 효과를 기대. 이로 인해 나스닥 지수와 VanEck 반도체 ETF, 필라델피아 반도체 지수가 강세를 보임. 다만, 3월 PPI 결과에 장 초반 하락했던 미 국채 수익률은 30년 장기 국채 입찰 수요가 부진하자 상승 반전. 이에 미 국채 10년물 수익률은 5개월 만에 최고인 4.58%를 기록. 달러인덱스도 동반 강세를 보이며 역외 달러/원 환율은 1366원으로 22년 10월 이후 최고 수준. (다우 -0.01%, 나스닥 +1.7%, S&P500 +0.7%, 러셀2000 +0.7%)

https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20240412063812037_3533

# 특징종목
애플(+4.3%)은 AI 기능을 제공하고 메모리 성능을 강화한 M4 칩을 탑재한 Mac 제품군을 올해 말 또는 내년 초 출시할 계획 이라고 밝혀. 아마존(+1.7%)은 연례 주주서한에서 Andy Jassy CEO가 AI에 대한 투자를 확대할 계획이라고 밝혀. 이에 아마존의 주가는 사상 최고치를 기록. 아마존은 지난달 AI 스타트업 앤트로픽(Anthropic)에 약 27.5억 달러를 투자하였고 최근 이사회 일원으로 AI 선구자인 앤드루 응(Andrew Ng)을 합류시켰음. 마이크로소프트(+1.1%)는 5월에 AI 기반의 노트북을 출시할 예정. 주요 기업들이 AI 기반의 다양한 어플리케이션을 내놓는 등 AI 생태계 확장으로 인해 엔비디아(+4.1%)의 지속적 인 수혜가 예상되며 상승. 동시에 브로드컴(+4.5%), 마이크론(+4.4%) 등 반도체 업종 전반의 강세가 나타나며 VanEck 반도체 ETF(+2.3%)와 필라델피아 반도체 지수(+2.3%)도 상승. 이날 S&P500 주요 섹터 중 IT가 2.4% 상승을 기록. 반면, 카맥스(-9.2%)와 패스널(-6.5%)은 각 회계연도별 분기 실적이 시장 예상을 하회하자 하락. 생명 보험사인 글로브 라이프(-53%)는 Fuzzy Panda Research의 공매도 포지션이 공개된 후 50% 넘게 급락하며 2013년 4월 이후 최저치를 기록. 모건스탠리(-5.3%)는 다수의 연방 규제 당국으로부터 자금 세탁 혐의 관련 조사를 받고 있다는 소식에 약세.

# 채권, 외환 및 상품 동향
미 국채 10년물 수익률은 전일대비 3.5bp 상승한 4.58%로 5개월 만에 가장 높은 수준을 기록. 미 국채 수익률은 장 초반 생산자물가지수 데이터가 혼재되게 나왔지만 소비자물가 우려보다 덜 하다는 점에서 하락. 그러나 오후에 진행된 220억 달러 규모의 30년물 국채입찰 수요가 예상보다 부진(응찰률 실제 2.37vs.이전 2.47) 한 것으로 나오면서 상승 반전. 유로화는 ECB가 정책금리 동결을 결정하고 이르면 오는 6월부터 금리인하에 나설 수 있을 것이란 기대에 8주만에 최저 수준을 기록. 그러나 독일 등 주요 국의 국채 수익률은 미 국채 수익률 움직임에 동조화되며 상승. 한편, 유럽 쳔연가스 선물 가격은 우크라이나 가스 저장 시설에 대한 공격과 중동의 지정학적 긴장 고조에 대한 우려로 8% 넘게 상승하며 두 달 만에 최고 수준 기록.

# 한국증시전망
MSCI 한국 지수 ETF는 2.5%, MSCI 신흥 지수 ETF는 0.6% 상승. NDF 달러/원 환율 1개월물은 1,366원으로 1원 상승 출발할 것으로 예상. Eurex KOSPI200 선물은 0.3% 상승. KOSPI는 0.4~0.7% 내외 상승 출발 예상. 금일 국내 증시는 전일 일부 선반영된 점을 감안하면 다소 차분한 움직임 예상. 다만, 미국 대형 기술기업들의 AI 생태계 확장을 위한 움직임이 본격화 되고 있다는 점에서 직간접적으로 수혜를 받을 수 있는 업종 및 종목은 차별화 포인트가 될 전망.

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