유진투자증권 9월 제약바이오 투자 전략 > 투자

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[유진투자증권 제약바이오 권해순]

<9월 투자전략 - 9월 말, 3분기 실적 프리뷰를 기다린다>

☆ Top picks 유한양행/오스코텍, 에스티팜, 삼성바이오로직스

- 제약업종 지수 8월 10일 고점 대비 8% 하락, 코스피 대비 6%pt 언더퍼폼

- 꿈과 현실의 갭을 줄이지 못한 채 차익 실현으로 부진했던 8월, 3분기 실적 프리뷰를 기다린다

- 기대감이 견조한 주가 상승으로 이어지기 위해 9~10월에 확인해야 할 사항들은 8월과 동일하다
① 바이오시밀러 산업 2ndwave 효과
② 9월 WCLC 2023 및 10월 ESMO 임상 결과 발표
③ 3분기 실적(9~10월)

- 하반기 이익 성장이 예상되는 기업: 생산 물량 증가가 예상되는 CDMO들: 삼성바이오로직스, 에스티팜

- 10월 22일 ESMO(유럽종양학회) 전후로 주가 변동성이 커질 유한양행과 오스코텍

- 9월 주요 이슈
①세계 폐암학회(9월 11일), J&J 헬스케어 컨퍼런스 참석(9월 7일, 13일)
②셀트리온 그룹 유플라이마® 미국 판매 현황
③ 9월 말 3분기 preview

☆ 대형주들의 주가 상승을 누르고 있는 요인: 밸류에이션 부담을 상쇄시킬 모멘텀이 필요하다

- 삼성바이오로직스(Safe Haven): 4공장 상업화 생산 효과가 실적에 반영되는 것을 확인하며 주가 상승 예상

- 셀트리온/셀트리온헬스케어: ① 합병 및 미국 시장 진출 성과를 긍정적으로 기대할 이슈가 필요한 상황, ② 유플라이마® PBM 리스트 추가 등재, 10월 짐펜트라®의 FDA 승인으로 주가 상승 모멘텀 발생할 것

- 그 외 제약사들: 비용 관리를 통해 하반기에 양호한 실적을 달성할 전망

☆ 지속적으로 영업 현황 및 중장기 비전 점검이 필요한 ‘Rising Stars’: 루닛, 큐리옥스바이오시스템


* 자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요

* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.

보고서 링크: https://vo.la/CE9Tt

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