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[대신/자동차/김귀연] 다가올 부품사의 시간 - 4/1(월)
 
★ 자동차 부품 5개사 신규 이닛
- 현대위아(★★)/에스엘(★)/명신산업/SNT모티브/현대오토에버
 
■ 부품사 - 완성차 주가 괴리율 축소 예상
- 완성차 대비 부품사 주가비율 64%(장기평균 95%/최저치 57%)
- 완성차 P/Q 성장 둔화에 따른 부품사 CR/수익성 우려 지속 
- 하지만, 실제 완성차-부품사 수익성은 동행
- 괴리율 확대를 기회로, 부품주에 대한 관심 높일 필요
 
■ 부품주 투자전략 세가지
- 시장 대비 초과성장 가능: 현대위아, 에스엘, 현대오토에버
- 공정개선의 수혜 가능한 종목: 현대위아, 현대오토에버
-  실적 대비 주가 낙폭 확대된 종목: 현대위아, 에스엘, SNT모티브
 
■ Top Pick 현대위아, 차선호 에스엘, 관심주 현대오토에버 제시
- 종목선호: 현대위아(BUY, 8.0만원) > 에스엘(BUY, 4.4만원) > 현대오토에버(BUY, 20.0만원) >  SNT모티브(BUY, 5.6만원) > 명신산업(BUY, 2.0만원)
 
▶ 보고서 링크: https://shorturl.at/biwD3
[p. 5]  종목별 실적 추정 및 투자포인트 요약
[p.17] 글로벌 완성차 16개사 24년 업황/실적 전망 분석
[p.20] 글로벌 부품사 11개사 24년 업황/실적 전망 분석 
[p.33] 현대위아: 더이상 물러날 곳은 없다 - Top Pick
[p.50] 에스엘: 꾸준한 high-single 마진 - 차선호
[p.80] 현대오토에버: 담보된 성장 프리미엄 - 관심

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