3/29 데일리 증시 코멘트 및 대응전략, 키움
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[3/29 데일리 증시 코멘트 및 대응전략, 키움 시황/전략 김지현]
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28(목) 미국 증시는 4분기 GDP 및 소비심리 지표 호조, 기대인플레이션 하락에도, 분기말 리밸런싱에 따른 수급 변동성, 연준 위원의 매파적 발언 등 상하방 요인이 공존하면서 혼조세로 마감(다우 +0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 -0.1%).
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이번주 들어 금리하락 기대감은 미 증시 내 빅테크 외 소비재, 산업재, 제약, 부동산 등 경기민감주, 태양광 등 소외 성장주로 확산되며 강한 미국의 경기 및 자본지출에 베팅하는 양상.
미국의 4분기 GDP 확정치는 3.4%로 잠정치 3.2% 상향조정. 개인소비 및 기업투자는 상향된 반면 PCE물가는 헤드라인 1.6%, 근원 2.0%로, 근원PCE는 0.1%p 하향조정.
2월 미시간대소비자신뢰지수는 예상치 상회한 가운데 1년 기대인플레이션은 잠정치 3.0%에서 2.9%, 5년 기대인플레 2.9%에서 2.8%로 하락. 신규실업수당 청구건수 역시 컨센서스를 상회. 이와 같은 결과는 향후 미 경기 강세와 물가 하락세가 지속될 것이라는 기대감을 뒷받침 하는 것으로 해석.
금리인하 기대감을 상당부분 선반영 했다는 의견도 나오고 있는 가운데 월러 연준 이사, 클라리다 부의장은 이틀에 걸쳐 금리인하를 서두를 필요가 없다는 등 시장의 과열을 뎡계하는 발언. 달러 상승폭 확대, 10년물 국채금리 상승했으나 시장 영향은 제한. 4월에 실적시즌 돌입하며 매크로 영향력은 다소 감소하겠지만 둘째주 CPI 발표 전후로 변동성은 확대될 수 있다는 전망 유지.
28일(목) 국내증시는 신규재료 및 방향성이 부재한 가운데 반도체 강세, 이차전지, 방산 약세 등 업종별로 차별화되며 약보합 (KOSPI -0.34%, KOSDAQ -0.13%)
금일에는 원달러 환율 변동성 완화, 배당락 여파에도 지속된 외국인 저PBR주 순매수 지속 등 대외 여건은 우호적인 가운데 1분기 마지막 거래일 리밸런싱 영향 및 개별주 순환매로 제한적인 움직임 예상.
1분기에 S&P500지수는 10.2%, 다우 5.6%, 나스닥 9.1%로 역사적 1분기 수익률 최고치 기록. 유로스톡스50지수는 12.6% 상승, 2000년 9월 이후 최고치. ASML(34.7%), SAP(32.6%) 등 IT쏠림 현상과 더불어 경기 반등 기대 및 중국 실물 지표 반등에 LVMH(14.8%), 에르메스(25.7%) 등 명품주의 강세가 견인. 반면 코스피는 SK하이닉스(25.9%), 하나금융지주(35.7%), 삼성물산(23.6%), 현대차(16.5%) 등 반도체, 저PBR주 강세에도 1분기 수익률 3.4%, 코스닥 5.0%에 그침. 이는 2분기 글로벌 주요증시가 조정 국면에 진입한다 해도 상대적으로 덜 오른 국내증시의 하단은 지켜질 수 있다고 해석.
최근 순환매는 미중 갈등 및 안보와 관련된 반도체, 기계, 조선, 제약바이오로 좁혀진 모습. 반도체의 경우 미 대선을 앞두고 보조금 수혜 및 투자발표 등 미국발 낙수효과에 따른 수혜는 지속. 4월초 중국 경제지표 발표 이후 경기반등에 대한 경기민감주 베팅으로 확산된다면 지수는 추가 상승 가능.
★ 보고서: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6127
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28(목) 미국 증시는 4분기 GDP 및 소비심리 지표 호조, 기대인플레이션 하락에도, 분기말 리밸런싱에 따른 수급 변동성, 연준 위원의 매파적 발언 등 상하방 요인이 공존하면서 혼조세로 마감(다우 +0.1%, S&P500 +0.1%, 나스닥 -0.1%).
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이번주 들어 금리하락 기대감은 미 증시 내 빅테크 외 소비재, 산업재, 제약, 부동산 등 경기민감주, 태양광 등 소외 성장주로 확산되며 강한 미국의 경기 및 자본지출에 베팅하는 양상.
미국의 4분기 GDP 확정치는 3.4%로 잠정치 3.2% 상향조정. 개인소비 및 기업투자는 상향된 반면 PCE물가는 헤드라인 1.6%, 근원 2.0%로, 근원PCE는 0.1%p 하향조정.
2월 미시간대소비자신뢰지수는 예상치 상회한 가운데 1년 기대인플레이션은 잠정치 3.0%에서 2.9%, 5년 기대인플레 2.9%에서 2.8%로 하락. 신규실업수당 청구건수 역시 컨센서스를 상회. 이와 같은 결과는 향후 미 경기 강세와 물가 하락세가 지속될 것이라는 기대감을 뒷받침 하는 것으로 해석.
금리인하 기대감을 상당부분 선반영 했다는 의견도 나오고 있는 가운데 월러 연준 이사, 클라리다 부의장은 이틀에 걸쳐 금리인하를 서두를 필요가 없다는 등 시장의 과열을 뎡계하는 발언. 달러 상승폭 확대, 10년물 국채금리 상승했으나 시장 영향은 제한. 4월에 실적시즌 돌입하며 매크로 영향력은 다소 감소하겠지만 둘째주 CPI 발표 전후로 변동성은 확대될 수 있다는 전망 유지.
28일(목) 국내증시는 신규재료 및 방향성이 부재한 가운데 반도체 강세, 이차전지, 방산 약세 등 업종별로 차별화되며 약보합 (KOSPI -0.34%, KOSDAQ -0.13%)
금일에는 원달러 환율 변동성 완화, 배당락 여파에도 지속된 외국인 저PBR주 순매수 지속 등 대외 여건은 우호적인 가운데 1분기 마지막 거래일 리밸런싱 영향 및 개별주 순환매로 제한적인 움직임 예상.
1분기에 S&P500지수는 10.2%, 다우 5.6%, 나스닥 9.1%로 역사적 1분기 수익률 최고치 기록. 유로스톡스50지수는 12.6% 상승, 2000년 9월 이후 최고치. ASML(34.7%), SAP(32.6%) 등 IT쏠림 현상과 더불어 경기 반등 기대 및 중국 실물 지표 반등에 LVMH(14.8%), 에르메스(25.7%) 등 명품주의 강세가 견인. 반면 코스피는 SK하이닉스(25.9%), 하나금융지주(35.7%), 삼성물산(23.6%), 현대차(16.5%) 등 반도체, 저PBR주 강세에도 1분기 수익률 3.4%, 코스닥 5.0%에 그침. 이는 2분기 글로벌 주요증시가 조정 국면에 진입한다 해도 상대적으로 덜 오른 국내증시의 하단은 지켜질 수 있다고 해석.
최근 순환매는 미중 갈등 및 안보와 관련된 반도체, 기계, 조선, 제약바이오로 좁혀진 모습. 반도체의 경우 미 대선을 앞두고 보조금 수혜 및 투자발표 등 미국발 낙수효과에 따른 수혜는 지속. 4월초 중국 경제지표 발표 이후 경기반등에 대한 경기민감주 베팅으로 확산된다면 지수는 추가 상승 가능.
★ 보고서: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6127
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