SK증권 Weekly 소재/산업재: CAM > 투자

• 목록

• 페이스북 공유
• 트위터 공유

[SK증권 소재/산업재]
에너지/화학/소재 김도현, 조선 한승한, 철강/비철 이규익

SK증권 Weekly 소재/산업재: CAM
 
[에너지/정유]: 아시아 재고 증가
매크로 지표 부진에도 이스라엘 지정학적 갈등 다시 반영되며 강보합세 지속
정제마진 추가 하락. 특히, 글로벌 등/경유 재고 증가에 따라 등/경유 중심의 정제마진 하락
2Q24 성수기 진입과 정기보수 확대는 수급 개선 요인. 산업용 수요 회복 역시 정제마진 반등의 원동력
 
[화학/소재]: 제품가격 약세 전환
제품 가격 약보합세, 납사가격 역시 약보합세 지속되는 상황에서 스프레드 소폭 개선
중국 경기부양책 구체화 및 일부 정책 발표 지속되고 있지만, 업황 시그널로 연결되기 까지는 시간이 더 필요
24년 시황은 점진적 개선중. 2H24 예상보다 강한 중국 수요 바탕으로 센티, 펀더 모두 개선될 전망
 
[조선/기자재]: 조선 3사, 1분기 동반 흑자 성공
신조선가지수 183.9pt(+0.39pt), 중고선가지수 169.9pt(+0.37pt) 기록
조선 3사 1Q24 동반 흑자 달성. HD현대삼호의 놀라운 건조마진은 조선주 실적개선 모멘텀의 컨빅션 역할
1) 실적개선 모멘텀, 2)견조한 수주&선가, 3)미-중 분쟁, 4)특수선 기대감 보유한 조선 3사 바스켓 전략 유효
 
[철강/비철금속]: 상승 사이클 지속 여부는 수요가 결정
생산량 증가에도 재고 감소세 지속에 제품 가격 강세. 제품 가격 강세에도 수요 양호한 모습
수익권에 위치한 철강사 비중 48.5%. 23년 9월 이후 최고치. 철광석 수요 확대 기대감에 철광석 가격 강세
원재료 가격 상승과 양호한 수요로 이상적인 가격 상승 사이클 완성. 수요가 사이클 지속 여부 결정할 것
 
▶️보고서 원문: https://buly.kr/3j5vohF

SK증권 소재/산업재 텔레그램 채널 :
https://t.me/SKSCyclical

SK증권 리서치 텔레그램 채널 :
https://t.me/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

추천0 비추천0