모빌리티/자동차 부품(Overweight) 1Q24 Preview > 투자

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[현대차증권 자동차/모빌리티 장문수]
모빌리티/자동차 부품(Overweight)
1Q24 Preview

1. 1Q24 Preview
- 한온시스템(018880): BUY 유지/TP 8,500원 유지: 1Q24 영업이익은 전년동기 1.2% 감소한 595억원으로 시장 컨센서스를 22.8% 하회할 전망
- HL만도(204320): BUY 유지/TP 54,000원 유지: 1Q24 영업이익은 전년동기 4.9% 증가한 736억원으로 시장 컨센서스를 0.4% 하회할 전망
- SNT모티브(064960): BUY 유지/TP 66,000원 유지: 1Q24 영업이익은 전년동기 6.0% 감소한 253억원으로 시장 컨센서스를 2.2% 하회할 전망
- 한국타이어앤테크놀로지(161390): BUY 유지/TP 76,000원 상향: 1Q24 영업이익은 전년동기 85.8% 증가한 3,547억원으로 시장 컨센서스를 4.5% 상회할 전망
- 금호타이어(073420): BUY 유지/TP 8,000원 상향: 1Q24 영업이익은 전년동기 137.0% 증가한 1,293억원으로 시장 컨센서스를 10.5% 상회할 전망
- 넥센타이어(002350): BUY 유지/TP 12,500원 유지: 1Q24 영업이익은 전년동기 299.0% 증가한 644억원으로 시장 컨센서스를 1.9% 하회할 전망
- 한국앤컴퍼니(000240): BUY 유지/TP 22,000원 상향: 1Q24 영업이익은 전년동기 152.8% 증가한 821억원 전망
- 롯데렌탈(089860): BUY 유지/TP 36,000원 유지: 1Q24 영업이익은 전년동기 30.4% 감소한 593억원으로 시장 컨센서스를 22.5% 하회할 전망
- 케이카(381970): BUY 유지/TP 16,000원 상향: 1Q24 영업이익은 전년동기 8.0% 증가한 143억원으로 시장 컨센서스를 11.0% 하회할 전망

2. 산업 및 해당기업 주가전망
- 지역 믹스 좋은 내수 판매 부진이 지속되며 주가 약세. 배당시즌 종료 후 총선을 앞두고 주주환원 강화에 기반한 주가 상승세가 약해진 가운데 완성차의 1Q24 재무 실적과 주주환원정책 강화에 관심
- 전년동기비 판매 감소는 다소 아쉬우나 우호적 환율 환경, 현대 제네시스/싼타페와 기아 카니발/쏘렌토/스포티지 중심 제품믹스 개선, 4Q23 이후 이어지는 원재료비 하락 효과 고려 시 실적은 양호
- 볼륨 감소로 인한 우려 대비 양호한 1Q24 완성차 실적을 확인하며 주가는 재차 상승을 이어갈 전망. 주주환원정책의 단계적 강화는 모멘텀 요인. 2H24 이전 기존 완성차 중심에서 대형 부품주를 편입하며 자동차 산업 비중을 확대할 시점을 전략적으로 고려할 필요

* URL: https://parg.co/U2Xk

** 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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