시장백서: 밸류업 프로그램 발표, 그 이후
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[현대차증권 주식전략/시황 이재선, RA 장치영]
시장백서: 밸류업 프로그램 발표, 그 이후
★ 외국인, 연초 이후 일본 증시 매수세 재개
> 경제 체질 개선 가능성이 외국인의 2차 관심 유도
> 1. 외국인 방문객이 5년래 최고치를 기록하며 높아지는 내수 진작 가능성
> 2. 전체 수출 중 G2가 차지하는 비중은 40%까지 상승
★ 반면 한국, 전체 수출 중 G2가 차지하는 비중은 38%를 기록, 일본보다 낮아져
> 따라서 관련 정책이 다시금 부스터를 얻기 위해서는 추가적인 매크로 시그널이 필요: 저PBR 업황 개선을 유도 할 중국 경기 반등 , 혹은 수출 경쟁력을 높여 줄 원화 대비 강한 엔화
> 그게 아니라면, 정책 발표 이후 수급은 다시금 이익 희소성에 초점. 2월 BM 대비 언더한 반도체
★ Issue Check: 저 PBR 테마 상승 지속 가능성 점검
> 결론? 일본과 단순 비교 시, 국내 저PBR 테마는 정책 기대감으로 오를 수 있는 상승분을 초과 달성. 정책 발표 이후 기업들의 대응 행태에 따라 PBR 개선 가능성이 높은 기업들을 선별해 나가는 2차 작업 필요
* https://bit.ly/3UJZd9i
* 현대차증권 투자전략 채널: t.me/cindy3000
**동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
시장백서: 밸류업 프로그램 발표, 그 이후
★ 외국인, 연초 이후 일본 증시 매수세 재개
> 경제 체질 개선 가능성이 외국인의 2차 관심 유도
> 1. 외국인 방문객이 5년래 최고치를 기록하며 높아지는 내수 진작 가능성
> 2. 전체 수출 중 G2가 차지하는 비중은 40%까지 상승
★ 반면 한국, 전체 수출 중 G2가 차지하는 비중은 38%를 기록, 일본보다 낮아져
> 따라서 관련 정책이 다시금 부스터를 얻기 위해서는 추가적인 매크로 시그널이 필요: 저PBR 업황 개선을 유도 할 중국 경기 반등 , 혹은 수출 경쟁력을 높여 줄 원화 대비 강한 엔화
> 그게 아니라면, 정책 발표 이후 수급은 다시금 이익 희소성에 초점. 2월 BM 대비 언더한 반도체
★ Issue Check: 저 PBR 테마 상승 지속 가능성 점검
> 결론? 일본과 단순 비교 시, 국내 저PBR 테마는 정책 기대감으로 오를 수 있는 상승분을 초과 달성. 정책 발표 이후 기업들의 대응 행태에 따라 PBR 개선 가능성이 높은 기업들을 선별해 나가는 2차 작업 필요
* https://bit.ly/3UJZd9i
* 현대차증권 투자전략 채널: t.me/cindy3000
**동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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