퀀트 월보 5월 전망 - IT CAPEX와 밸류업 프로그램 > 투자

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[한투증권 염동찬] 퀀트 월보

■ 5월 전망: IT CAPEX와 밸류업 프로그램

- 결론: 1) IT가 실적을 견인하고 2) 밸류업 프로그램이 밸류에이션을 개선시키는 가운데, 대형주 위주의 대응 전략이 필요

- 1) 실적 측면: IT 업종이 이끄는 실적 개선

- 한국 전체 실적은 반도체 업황이 개선되는 시기에 한번씩 레벨업(2017년과 2021년)

- 한국 이익 전망은 연초에 높은 수준이 제시되고 연중 하향 조정이 이어지는 패턴이 반복되는데, 연초 대비 연말에 이익이 상향 조정된 시기도 2017년과 2021년

- 최근 시장 조정 전망하는 분들이 이익 전망이 너무 높다는 점을 근거로 뽑는데, 과거 사례를 기억해보면 우려할 필요 없다고 판단

- 2) 밸류업 프로그램: 옳은 방향으로 진행 중

- 정부의 밸류업 프로그램은 강제성이 없고 총선 이후 힘이 빠졌다는 평가가 많음

- 하지만 기업 거버넌스에 대한 내용은 여당과 야당 모두 반대할 이유가 없고, 대주주에게 혜택을 주는 방법보다는 주주권리 개선으로 진행될 것이라고 전망

- 대응 전략: 대형 IT와 금융 업종 중심의 비중 확대


보고서 링크: https://bit.ly/4bDWfsv
텔레그램 채널: https://t.me/+TLTE8EU3QIsyMzM1

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