2월 만기, 금융투자 미니선물 관련 매물 부담 > 투자

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유안타 [Derivatives Analyst 정인지]

(2/7 파생상품 투자전략) 2월 만기, 금융투자 미니선물 관련 매물 부담

■ 1월 만기, 미니 선물로 인한 충격 발생

• 지난 1월 11일 파생 만기일 마감 동시호가 금융투자 -4,798억원 매물 출회되면서 KOSPI200 지수 -0.61% 하락.

• 당시 출회된 매물은 대부분 미니선물 관련 매물로 추정. 만기 시점 금융투자 출회 가능 매물은 약 -6,560억원이었음.

• 금융투자 개별 주식선물 누적 순매도 금액 -11,670억원이지만 최근 -1조원 수준의 스프레드 롤오버 계속되어 만기 충격 제한적일 것으로 예상.

■ 미니 선물 관련 금융투자 매물 출회 예상

• 전일 종가까지 금융투자 미니선물 누적 순매도 물량은 -17,152계약으로 금액으로 환산하면 약 -2,900억원 수준.

• 만기까지 이틀 간의 변화와 포지션 추정에 있어서의 오차 등 고려할 경우 이보다 작은 수준의 매물 출회 예상.

• 미니 옵션 관련 금융투자 Bull-Bear 누적 순매수 금액은 -18억원으로 헷지 물량 대략 -108억원으로 추정. 시장 영향 주기 어려운 수준임.


* 자료 원문 : rb.gy/tmsfqj


* 본 내용은 당사 compliance의 승인을 득하였음

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