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[SK증권 소재/산업재]
에너지/화학/소재 김도현, 조선 한승한, 철강/비철 이규익

SK증권 Weekly CAM [소재/산업재]

▶️에너지/정유
- 중동 지정학적 갈등 격화, 러-우 갈등 격화 등 공급 차질 요인 지속적으로 강화 중
- 미국 한파 영향으로 원유 재고 및 생산량 급감. 정제설비 가동률도 -7.1%p WoW 기록
- 지정학적 갈등의 지속과 미국 원유 생산량 증가의 제약은 결국 24년 타이트한 공급 요인으로 작용할 전망


▶️화학/소재
- 중국 리튬 가격 보합 기록. 리튬 가격의 하락은 제한적이나, 반등 역시 제한적인 상황
- NCC 스프레드 반등. 업스트림 중심의 가격 강세 시현. 물류 차질 영향으로 판단
- 중국 부양책 기대감에 따른 주가 반등. 하지만, 단기적인 업황 회복은 불투명, 보수적 접근 추천


▶️조선
- 신조선가지수 181.16pt(+0.14pt), 중고선가지수 155.15pt(+1.04pt) 기록
- MSI, 글로벌 암모니아 수요 확대로 향후 25년간 약 400척의 VLAC 발주를 전망
- 외국인 인력들의 원가절감 효과 반영 및 본격적인 VLAC 건조 시점인 ‘25년 이후 실전개선세 기대


▶️철강/비철금속
- 철근 제외한 모든 철강 제품 가격 상승. 철광석 가격 강세 및 중국 부양책 기대감 영향
- 중국 부양책 기대감에 철광석 가격도 강세. 고로 활용도 상승에 철광석 수요도 일부 개선
- 다시 한번 기대감에 의한 철강 가격 상승기 진입. 단기 트레이딩 접근 유효. 지속가능성에 대해선 회의적


▶️보고서 원문: shorturl.at/jnGV0

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