2월 전망: 기회는 G에서 나온다 > 투자

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[한투증권 염동찬] 퀀트 월보

■ 2월 전망: 기회는 G에서 나온다

- 결론: 만만치 않은 주식시장 환경이 이어질 것이며, 성장성이 있는 종목이나 주주환원 정책같은 정부 정책과 연관된 기업들로 대응

- 1월까지 주식시장 강세를 이끈 요인은 기준 금리 조기 인하 기대감

- 하지만 경제지표가 긍정적으로 발표되고, 특히 지난 주 고용지표가 서프라이즈를 기록하며 조기 금리 인하 기대감은 낮아진 상태

- 두 가지 대응 아이디어를 제시

- 성장성(Growth)이 있는 기업: 시장 전체 성장이 둔화될 때 프리미엄이 발생

- 2015년 FAANG 기업의 둔화나, 2012년 애플의 수익률 둔화 국면에서 한국 대형 IT가 뒤 늦게 강세를 보인 점도 고려할 수 있는 요인

- 주주환원 정책(Governance) 관련 내용: 자사주 매입 여력이 있는 업종 긍정적

- PBR이 낮고 자본유보율이 높은 자동차와 소비재, 에너지, 철강 업종 등이 이에 해당


보고서 링크: https://bit.ly/3UtE2Iu
텔레그램 채널: https://t.me/+TLTE8EU3QIsyMzM1

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