[Apple CY 4Q23 리뷰] 많아진 비밀과 함께 줄어드는 매력도 > 투자

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[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

▶[Apple CY 4Q23 리뷰] 많아진 비밀과 함께 줄어드는 매력도

안녕하세요 메리츠증권 전기전자/IT부품장비 담당 양승수 연구원입니다

Apple이 우려 대비 양호했던 아이폰 매출로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록했으나, 컨콜 후 시간 외에서 주가가 크게 하락했습니다.

전년 대비 둔화된 1Q24 매출 가이던스도 실망스러웠지만 시장에서 기대했던 GenAI/Vision Pro 관련 구체적인 계획도 공개되지 않았다는 점이 주가에 나타난 것으로 보입니다

국내 애플 부품사 주가에도 부정적이었던 실적 발표로 판단합니다. 

이는 1) 전년 대비 역성장 가이던스로 상반기 아이폰 판매 둔화로 가능성을 시사했고 2) AI 전략 부재로 인해 단기적으로 고객사의 경쟁력 악화 가능성이 높아졌기 때문입니다.

향후 고객사의 AI 경쟁력에 대한 우려가 해소되는 시점에서 국내 애플 밸류체인 업체들의 밸류에이션 매력 또한 부각될 수 있을 것이라는 당사 시각을 유지합니다

자세한 실적 내용 및 Q&A는 리포트 참조 부탁드립니다

감사합니다 

 https://bit.ly/3SqFEA8 (링크)

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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