운송 Weekly (01/08~01/12) > 투자

• 목록

• 페이스북 공유
• 트위터 공유

[대신증권 양지환] 운송 Weekly (01/08~01/12)

- 지난주 당사 유니버스 운송업의 시가총액은 전주대비 0.5%를 기록, KOSPI 주간수익률 -2.1%를 상회, KOSDAQ 주간수익률 -1.2%를 상회함

- 지난 한 주간 운송 업종에 대한 수급은 기관 155억원 순매수, 외국인 335억원 순매수, 연기금 234억원 순매수

- 당사 커버리지 중 주간 수익률 상위 기업은 대한해운 18.5%, 티웨이항공 9.5%, CJ대한통운 5.1% 순임

- 이란의 미국 유조선 나포 소식에 홍해 지정학적 리스크 불거지며 대한해운의 주가가 큰 폭으로 상승하였으며, LCC인 티웨이항공의 주가도 지난주에 이어 상승세를 이어감

- 미국과 영국이 후티 반군에 대한 공습 소식과 이란의 유조선 나포 소식 등 수에즈 운하를 둘러싼 지정학적 리스크는 지속해서 컨테이너 운임의 상승으로 나타남. SCFI는 전주말 대비 16.3% 상승하며 2,206.03p를 기록하며, 2022년 9월 16일 이후 최고치를 달성

- 2023년 4분기 LCC들의 실적이 시장 컨센서스를 크게 상회할 것으로 전망. 4분기 급유단가 상승에도 제주항공은 여객기 2대, 화물기 1대 도입에 따른 공급증가와 견조한 여객수요 및 Yield에 힘입어 영업이익이 283억원을 기록할 것으로 전망됨. 이는 시장 컨센서스인 160억원을 크게 상회하는 것임. 당사는 23년 4분기 호실적을 반영하여 제주항공의 24년 영업이익 전망치를 약 30% 상향 조정하며, 목표주가도 10.7% 상향한
15,500원을 제시함(1/15일 발간되는 자료 참조)

- Airportal Data에 근거한 4분기 제주항공의 국제선 공급좌석수는 +1.4%(qoq), 수송여객수는 +2.3%(qoq) 증가하였으며, 진에어의 4분기 공급좌석수는 +4.0%(qoq), 수송여객은 +3.1%(qoq), 티웨이항공의 공급좌석수는 -0.5%(qoq), 수송여객수는 -0.9%(qoq)로 나타남

- 현대글로비스는 이번주 주가가 2.5% 하락하며 당사 운송 커버리지 종목 중 가장 부진한 주가 수익률을 기록하였는데, 23년 4분기 실적이 시장컨센서스를 약 10% 이상 하회할 것으로 전망되기 때문으로 판단함. 글로비스의 4Q23 영업이익은 약 3,600억원 수준으로 전분기 대비 감소할 것으로 전망되며, 2개 분기 연속 시장 컨센서스를 하회할 것으로 예상. 이는 BDI상승과 해외발 완성차해상운송 운임 인상에도 불구하고, 해운사업부문의 수익성 회복이 더디게 진행되고 있기 때문. 수익성 회복 지연은 1)항만체선, 2)수에즈사태로 우회항로 채택 등에 따른 해운 부문의 매출 손실 효과와 선복 부족에 따른 단기 용선 비용 증가 등 때문으로 추정함

- BDI는 1월 11일 기준 2,424pt로 전주대비 -25.5% 하락, SCFI는 1월 12일 기준 2,206pt로 전주대비 16.3% 상승

http://surl.li/phlxg

추천0 비추천0