CES 2024 Review: AI, Confounding & Compounding > 투자

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[유안타증권 반도체 백길현]

■ CES 2024 Review:
AI, Confounding & Compounding

▶️ 반도체 업종 투자전략
- Computing이 가능한 모든 디바이스에 AI를 활용하려는 B2B/B2C의 Needs는 재차 높아질 것.

- 동시에 AI 기반의 다양한 신규 디바이스가 시장에 빠르게 출시되고, Set 업체들의 요구에 부합하는 Customized 반도체에 대한 요구가 재차 높아질 것으로 전망. LLW(Low Latency Wide), LPW(Low Power Wide)을 포함한 Wide I/O DRAM 시장에 주목. 

- 이에 당사 리서치센터는 반도체 업종 내 SK하이닉스(000660 KS), 큐알티(405100 KQ)를 관심 종목으로 제시. ‘맞춤형 메모리 반도체’ 시장 내 SK하이닉스의 경쟁력은 추세적으로 강화될 가능성이 높다는 판단이며, ‘고부가 반도체의 파운드리화 극대화' 트렌드 가속화로 인한 큐알티의 수혜를 예상하기 때문.


▶️아직 제대로 정의되지 않은 AI PC
- 시장 내 경쟁은 오히려 2024년부터 본격화되고, PC 시장의 중장기 성장 기울기는 과거대비 높아질 것.

- Edge Server를 활용하는 AI PC 시장 성장 속도가 가파를 것으로 전망한다는 점을 고려하면 향후 PC의 경쟁력은 AI Workloads 처리 속도가 될 것으로 예상.

- 이는 Intel(INTC US), Qualcomm(QCOM US), 그리고 Nvidia(NVDA US)의 중장기 성장성을 높이고, AI PC Contents per Box의 증가로 인한 DRAM 시장 수급 회복세를 기대하는 바.


▶️ AI 기술 고도화는 스마트폰을 Edge Device로 재해석 할 것
- Edge 또는 중앙 Server를 활용하는 AI 스마트폰은 궁극적으로 연결된 다른 디바이스를 컨트롤 하는 기능이 추가될 것으로 예상하기 때문.

-  Hyper Connectivity 시대를 선제적으로 준비한 글로벌 주요 스마트폰 Brands 중심의 회복을 기대. 국내 삼성전자의 Smart Things 및 Galaxy 생태계(Galaxy Buds 등) 강화 기대.


▶️ On Device 시장은 예상보다 빠르게 팽창 중
- 기존 전통 기기(PC / Smartphone)을 넘어 XR/Wearables/Auto 등 Computing을 요구하는 다양한 시장으로 온디바이스 전방시장은 확대 중.

- AI 기술 및 알고리즘의 고도화는XR 환경에서의 몰입감을 높일 것으로 기대. XR 디바이스 기업들은 2024~2025년 신제품 공개 시 AI 기능을 구현할 수 있는 신규 반도체 칩을 탑재할 것으로 예상.

- 전장 역시 Computing을 요구하는 영역이 유의미하게 높아짐. 다수의 기존 IT 업체들은 신규 Computing Platform(XR, 전장 등) 시장을 선점하기 위해 다양한 신규 칩 출시를 재차 가속화 할 것으로 전망.

@자료 링크: https://url.kr/gvm2kj

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