기술적 부담 속 지표 영향력 높을 주간, SK증권 > 투자

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[SK증권 조준기, 강재현] [Market Nowcast] 기술적 부담 속 지표 영향력 높을 주간

[Last Week] 산타 랠리에 따뜻한 연말

- 산타 랠리 현실화되며 미국 3대 지수(다우존스, S&P500, 나스닥)과 한국 코스피/코스닥 9주 연속 상승 마감

- 글로벌 증시들의 랠리가 장기간 지속됨에 따라 기술적 지표들도 탐욕/과열 구간에서 장기간 체류 중. 12월 마지막 거래일 미국 증시 하락에도 CNN Fear & Greed Index 76pt 마감해 극단적 탐욕 구간에 잔류

- 연휴 중 발표되었던 경제지표들은 시장 예상치를 하회. 중국 관방 제조업 PMI는 49.0 기록하며 예상치(49.5)와 전월치(49.4)를 모두 하회했고 서비스업 PMI는 50.4 기록하며 전월치(50.2)는 상회했으나 예상치(50.5) 하회. 한국 무역수지는 44.8억 달러 기록하며 전월치(37.8억 달러) 대비 증가했으나 예상치(62.6억 달러)는 하회. 그래도 7개월 연속 흑자 및 최근 최대 흑자 폭 기록


[Week Ahead] 기술적 부담은 뚜렷. 지표 결과 따라 움직일 증시

- 기술적 지표들의 과열로 인해 무조건 떨어진다고 볼 수는 없지만 확률상으로 불리해 부담되는 구간임은 부정할 수 없음. 아직 증시 끌어내릴 악재는 잘 보이지 않으나 금주 발표되는 지표 결과에 따라 조정 빌미로 작용할 가능성 존재. 다음 주부터 미국 금융주부터 시작될 4Q23 실적시즌 본격적으로 시작될 예정이라 이번 주 실적 영향력은 제한적, 미국 고용지표 주목도 높게 작용할 것

- 금주 예정된 주요 지표들: 화) 중국 차이신 제조업 PMI / 주요국 제조업 PMI, 수) 미국 ISM 제조업 PMI / 미국 11월 JOLTs / FOMC 의사록, 목) 독일 12월 CPI / ADP 비농업 고용, 금) 유로존 12월 CPI / 미국 12월 고용보고서 / 미국 ISM 서비스업 PMI

- 우리 나라 증시도 기술적 부담은 상당. 일단 9주 연속 상승한 주요 인덱스가 미국과 우리나라밖에 없어 중간중간 조정을 받으며 올랐던 중화권, 일본이나 유로존 증시에 대비해 상대적으로 단기 부담이 더 큼

- 여기에 크레딧 리스크가 다시 재점화되는 점도 우려 사항. 지난 주 태영건설이 워크아웃을 신청한 이후 부동산 PF 관련 뉴스들이 다시 많이 등장하고 있음. 이창용 한국은행 총재도 신년사에서 부동산 PF 중심으로 위험신호가 감지되어 금융불안 가능성에 대비할 필요가 있다고 언급. 물론 정부가 채안펀드 규모 증대 검토 등 시장 안정화 조치를 준비한다는 보도가 나오고 있으나 해당 이슈는 국내 증시 특정해 악영향 줄 가능성 존재해 지켜볼 필요

- 증시 신년 개장 행사로 1월 2일 한국 증시는 10시 개장, 폐장은 기존 3시 30분 유지 예정






보고서 원문: https://buly.kr/4mZmv6Q

* SK증권 주식전략 강재현: https://t.me/drstr7
* SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch

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