토마토시스템 기업 분석, 교보증권 > 투자

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[교보증권 심종민]

토마토시스템
*인건비 및 연구비의 증가로 3Q23 수익 감소*

▶️AI 기술을 접목시킨 UI/UX 솔루션 제공 기업
토마토시스템은 기업용 SW 개발 및 솔루션, IT 컨설팅 서비스 등을 제공하는 기업. 2000년 10월 27일 설립, 2021년 코넥스 시장에 상장한 이후 올해 4월 코스닥 시장 으로 진입. 동사의 2022년 기준 매출액은 271억원이며, 매출 비중은 솔루션 부문 38%, 대학ERP 부문 36%, 기타(컨설팅, SM 등) 부문 26%. 원가율이 낮은 솔루션 부문 중심으로의 체질 개선을 진행 중. 2023년 3분기까지 누적으로 매출액 179.8억원(YoY +0.9%), 영업이익 16.9억원 (YoY -39.8%)을 기록하며 전년 대비 수익성은 부진. 이는 인력 충원에 따른 인건비 및 신규 사업과 관련된 경상연구개발비의 증가에 기인

▶️솔루션에 AI를 접목하여 개발 단계의 효율화 달성
토마토시스템의 주요 솔루션 부문 제품에는 ‘eXBuillder6’와 ‘eXERD’가 존재. 각각 통합 UI/UX의 개발과 데이터베이스 모델링 등의 솔루션을 고객 맞춤형으로 제 공. 동사는 해당 솔루션들을 활용한 프로젝트의 품질 향상을 위해 AI 기반 테스트 및 소스관리 자동화 솔루션인‘AIQBot’을 지난 10월 출시. 해당 제품으로 프로젝트의 품질 충족 여부 및 자동화 진척도를 확인 가능. 이를 통해 1)프로젝트당 투입되는 인 원 및 테스트 기간의 감소와 2)프로젝트의 품질 확보가 가능해질 것으로 전망.

▶️성장성이 기대되는 사업 영역, 수익성 회복 여부는 지켜봐야
IT 기기가 점차 다양화됨에 따라 동사가 제공하는 맞춤형 솔루션에 대한 수요는 지속 적으로 증가할 것으로 기대됨. 동사는 2024년 SW 테스트 시장으로의 진출을 계획 중이며, 신규 고객사 확보를 통해 매출의 안정성 향상을 도모하고 있음. 다만, 1)하반 기 정부 사업의 부재와 2)매출 인식이 4Q23~1H24로 이연됨에 따라 하락한 수익성 의 회복 여부는 지켜봐야 할 것.

보고서링크:
https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20231219/20231219_393210_20220072_1.pdf

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