11월 대만 IT 매출 동향: IT합산 매출액, 10개월만에 전년대비 성장세로 전환 > 투자

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[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

▶ 11월 대만 IT 매출 동향: IT합산 매출액, 10개월만에 전년대비 성장세로 전환

- 11월 대만 IT 합산 매출액은 10월부터 시작된 세트업체들의 Re-Stocking 오더를 반영, 10개월만에 전년대비 성장세로 전환

- 도달한 교체주기, 온디바이스AI로 인한 신규 수요 창출 등으로 주요 중국 브랜드는 2024년 스마트폰 시장에 상대적으로 낙관적인 태도를 유지

- 이에 더해 중국 스마트폰 시장은 유통채널 단 재고가 소진된 상황에서 1~2월경 중국의 춘절 기간 프로모션과 내년 2분기 전자상거래 쇼핑 축제로 인해 지속적인 수요가 창출될 수 있는 환경

- 낮은 기저까지 감안했을 때, 중국 스마트폰 시장은 내년 상반기까지 성장세가 유지될 가능성이 높다고 판단하며 중화권향 부품업체들은 4Q23 ~ 1H24 Re-Stocking의 수혜를 통한 Outperform을 예상

- 전년 대비 성장을 기록한 산업군은 팹리스(+16.9%, 이하 YoY), Memory(+12.0%), LCD Panel(+10.5%), PC/Motherboard(+7.1%), Handset Components(+12.0%), Mobile OEM/ODM(+15.4%), Flexible PCB(+12.4%), LENS(+23.9%), Hinge(+52.6%), PI필름/FCCL/Coverlay(+11.8%) 총 10개

- 전월 대비 매출이 증가한 산업군은 후공정 소모품(+4.5% MoM, 이하 MoM), Memory(+4.5%), 서버부품(+2.4%), Computer OEM/ODM(+3.7%), MLCC(+3.1%), 기타수동부품(+9.1%), Handset Components(+2.6%), Lens(+5.5%), Leadframe(+5.1%), Hinge(+5.4%) 총 10개

- TSMC의 11월 매출은 전월 높은 기저로 MoM 감소했지만 올해 두번째로 높은 매출을 기록. TSMC는 3분기 실적발표 당시 3nm 공정에 대한 견조한 수요로 QoQ 10.0%~14.7% 증가하는 4분기 매출 가이던스를 제시. 10~11월 매출 호조로 4분기 매출은 가이던스 상단 도달 예상.

- 주요 메모리 업체들의 감산으로 인한 수급 안정화와 함께 PC, 스마트폰 등 세트 업체의 주문 증가로 대만 Memory 매출액(Nanya+Winbond+ADATA)의 상승세 지속 

- Mediatek은 주력 제품은 Dimensity 9300을 탑재한 ViVO의 X100의 중국 시장 출시로 매출 상승세 지속. 중화권 브랜드로 내 채택 확대로 12월까지도 휴대폰 사업의 매출 성장을 기대. 또한 Mediatek은 AI가 새로운 수요를 주도하면서 스마트폰 시장이 2024년 성장 궤도로 돌아올 것으로 전망

- 아이폰 밸류체인 합산 매출액(그림4)는 프로맥스 생산 차질로 인한 대기 수요를 반영하며 전년대비 성장세로 전환. 특히 프로맥스 잠만경 렌즈 + Mate 60 Pro 잠만경 렌즈를 단독 공급하는 Largan의 가파른 성장이 11월까지도 지속

- 중화권 폴더블 시장의 성장을 반영, Huawei/Honor로 외장힌지를 공급하는 Jarllytec(+58.7% MoM), Fositek(+44.5% MoM)의 가파른 매출 성장(그림74~그림77) 지속

 대만 업체별 자세한 실적은 아래 링크 참조 부탁드립니다

 https://bit.ly/3RCyr0N (링크)

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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