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유안타 [Equity Market 강대석]

(12/8 Bad Is Still Good)

■ Bad is bad에 대한 걱정 

• 12월초 주식시장은 지지부진한 모습. 반면 금리 하락세는 지속. 시장에서는 경착륙에 대한 우려로 해석하는 경향

• 그러나 결론적으로 침체 및 경착륙에 대한 우려보다는 연착륙에 대한 기대가 더 지배적으로 반영되어 있다는 생각

• 실질금리보다 기대인플레 중심 금리 하락이었기 때문. 경기서프라이즈지수 하락에 비해 침체확률도 동반 하락

■ 비용부담에 짓눌렸던 업종들에 관심

• 12월 주가 흐름 정체된 상황에서 미국 주택건설업 관련 기업들을 포함하는 S&P Homebuilders ETF가 사상최고치를 경신

• 12월 들어 6일까지 52주 신고가를 경신한 종목들의 섹터별 구성도 일맥상통. 한미 증시에서 모두 산업재 섹터에서 우수한 성과

• 따라서 경제지표의 급격한 악화 없는 한, 비용부담을 덜게 되는 항공, 건설 등 산업재, 소재 등 업종에 관심 유효할 전망

* 본 내용은 당사 compliance 승인을 득하였음

* 자료 원문: https://bitly.ws/34RP5

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