메리츠증권 4Q23 모바일 메모리 판가 폭등세 관찰 > 투자

• 목록

• 페이스북 공유
• 트위터 공유

[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]

반도체 업데이트 - 4Q23 모바일 메모리 판가 폭등세 관찰

[4Q23 모바일 메모리 판가 25~28% 내외 상승]

- 최근 주요 스마트폰 업체 향 4Q23 모바일 DRAM 및 NAND, MCP 판가는 공히 25~28% QoQ 상승하며 시장 기대치 10~18%를 크게 능가

- 향후 Trendforce 등 조사기관들의 4Q23 및 1Q24 가격 추정치 상향 재조정 예상

- 4Q23 기대 이상의 판가 폭등의 배경은 네 가지로 분석됨

  1) 올해 삼성전자의 DRAM 감산이 1znm 공정에 크게 발생하며 LPDDR 공급이 타이트해지며 재고 축소가 빠르게 발생

  2) 마이크론 및 SK하이닉스의 20%대 전반적 감산 영향으로 가격협상력이 공급자 우위로 변모

  3) 중화권을 중심으로 올해 중반부터 부품 및 세트 재고 소진 발생한 이후 10월부터 스마트폰 수요가 빠르게 회복

  4) 거듭된 적자로 인해 재무구조 및 현금흐름에 심각한 타격을 입은 메모리 공급자들의 판가 상승 의지가 더욱 강경해진 상태

- 모바일 메모리 제품의 판가는 2Q24에 최대 상승폭을 기록할 전망. 이는 스마트폰 교체주기 도래에 기반한 완만한 수요 개선 사이클 속 향후 화웨이의 재고 확충이 백도어 시장의 판가 상승을 촉진할 가능성이 높기 때문

- 과거 업사이클에서의 파편적 가격 인상은 전반적 가격 상승의 촉매로 작용해왔음


https://han.gl/kZvfpE (링크)

 
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

추천0 비추천0