유진투자증권 항공 운송 3Q23 Review > 투자

• 목록

• 페이스북 공유
• 트위터 공유

[유진투자증권] 기계/로보틱스/운송 양승윤

▶ Aviation Industry - 항공 운송 3Q23 Review

- 2023년 3분기 국내 항공운송 업종 실적은 별도 영업이익 기준 대한항공 5,203억원, 제주항공 영업이익 422억원, 티웨이항공 335억원, 진에어 326억원을 기록

- 3분기 성수기 맞이하여 단거리 노선과 더불어 구주/미주 등 중장거리 노선에서도 견조한 실적을 거둔 대한항공이 가장 선방. LCC도 고환율/고유가 상황에도 불구하고 코로나 이전 대비 높은 수준의 이익 레벨 유지

- 4분기는 계절적 비수기이나, 10월 운송 데이터에서 생각보다도 더 견조한 여객 흐름이 확인되었고, 11월 약간의 부침을 겪은 이후 12월 겨울 성수기 진입에 따라 재차 여객 수요 반등 예상

- 10월 기준 국제선 운임은 3분기 대비 큰 하락없이 높은 수준에서 형성되었을 것으로 추정

- 대한항공은 4분기에 견조한 여객 수요에 더해 화물 운임 및 물동량 모두 반등이 하고 있는 점 긍정적(화물 운임 400원 후반~500원 초반 형성). LCC의 흑자 기조 또한 유지될 것 

- 대한항공 Top-Pick으로 제시, 대한항공 TP 30,000원(BUY), 제주항공 TP 15,000원(BUY), 진에어 TP 18,000원(BUY), 티웨이항공 TP 3,700원(BUY) 유지

* 보고서 -> http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20231115_B2020_syyang0901_84.pdf

* 본 내용은 당사 준법감시관리인의 결재를 받아 발송되었습니다.

추천0 비추천0