유안타증권, SK하이닉스 3Q23 실적발표 주요 Q&A > 투자

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[유안타증권 반도체 백길현]

■SK하이닉스 3Q23 실적발표 주요 Q&A(5)

10. 당사 Capex 2024년에 증가한다고 언급했는데, 구체적으로 HBM CAPA, DRAM 1B 전환에 대한 코멘트는?
=> 올해 Capex는 AI 메모리 수요에 대응하는 부분에 많이 하고 나머지는 많이 줄임. 전사 Capex는 전년대비 50% 감소한 바 있음.

내년에는 수요 회복되고, 경쟁우위있는 제품으로 고객 수요 적절히 대응하기 위해 투자를 불가피하다는 판단임. 특히 선단공정 Ramp-up, HBM/TSV 캐파 확보 등으로 Capex 규모는 올해대비 내년에 확실히 증가할 것. 그러나 투자 우선순위 고려해서 증가분 최소화할 것으로 계획중.

구체적은 규모 밝힐수는 없지만, 시장 수요 대응할 수 있도록 준비해서 계속해서 프리미엄 시장에 대해서 선도해 나갈 것.


11. DRAM은 흑전했지만, 전사 실적 개선을 위해서는 NAND Turnaround 중요할 것. Solidigm의 운영 계획은?
=> 낸드는 디램대비 재고 수준이 높고, AI 수요 증가에 대한 영향이 제한적이기 때문에 디램대비 업황 회복에 시간이 더 소요될 것.

이런 상황을 반영하여 내년에도 보수적인 낸드 생산 계획 유지할 것. 동시에 제품 라인업 최적화로 수익성 개선에 주력할 계획.

솔리다임은 인수 이후에 이례적으로 낮은 수요 환경에 어려움. 이에 당사는 감산/인력 구조조정을 통한 비용 절감, 본사 중복 비효율성 제거하기 위한 활동을 지속해왔음.

향후 고객 기반/펌웨어 기술력을 본사 역량을 더해 제품 포트폴리오 강화하고 eSSD 잘 해나갈 것. 성장성 높은 고사양 eSSD 시장에서의 경쟁력을 확대할 것. 당사 낸드의 제품 포폴 다변화하고 고객 기반 넓혀나가서 보다 안정적인 사업 기반 확보할 계획.

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