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[키움 미디어/엔터/레저 이남수]
★하이브(352820): 한 템포 쉬어도 이정도
하이브 사업구조의 견조함이 증명된 실적을 3분기 기록할 것으로 전망한다. 상반기 대비 앨범 판매량 감소가 발생할 것으로 보이지만, 월드투어와 MD 그리고 가장 강력한 팬덤을 보유한 세븐틴의 구보 판매가 힘을 보탤 것으로 판단한다. 4분기는 세븐틴과 TXT 컴백이 개선을 이끌 것으로 예상한다. 연말 강세를 보인 MD까지 가세해 증익 추세는 계속될 것이다.
보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR10375
 
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 320,000원으로 하향
- 3Q 매출액 5,000억(yoy +12.2%), 영업이익 617억(yoy +1.8%, OPM 12.3%) 전망
- 세븐틴, 드림 아카데미, 엔하이픈, 아일릿 등 2024년 BTS 솔로 공백 극복 동력
- 내년 위버스 멤버십 구독 모델 도입 기대
 
★JYP Ent.(035900): 최대 활동 구간으로 접어든다
3분기보다 4분기에 초점이 맞춰진다. 스키즈는 컴백과 돔투어 실적 반영, 니쥬는 투어 반영과 한국 활동 전개, VCHA의 데뷔 등 2024년까지 동사 최대 활동 구간의 시작을 알린다. 연달아 데뷔할 보이그룹 3팀도 최근 트렌드와 화제성 감안 시 레벨업 된 스타트 라인을 예상한다. 내년 2월까지 투어를 계획한 트와이스는 콘서트와 컴백으로 성장폭을 더욱 확장시킬 것이다.
보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR10376
 
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 155,000원 유지 
- 3Q 매출액 1,252억(yoy +31.6%), 영업이익 402억(yoy +46%, OPM 32.1%) 전망
- 2024년 기준 최정상 스키즈, 트와이스 토대로 5년차 이하 아이돌 7팀 보유
- 가장 강력한 아티스트 베이스 성장 모멘텀

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