하나증권 주간 퀀트 코멘트 > 투자

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✔️주간 퀀트 코멘트(23.10.22, 하나증권 퀀트 이경수)

⚡️지난주 목요일, 금요일 각각 상위 3.3%, 7%에 해당하는 안전선호 현상이 관찰
(지난 주 금요일처럼 해당 임팩트의 안전선호 이틀 연속 발생 후 코스피 1주일 후 평균 성과는 +1.3%, 다만 코로나 시기인 '20년 3월에 해당 시그널 후 1주일 코스피 수익률은 평균 -6.3% 기록)

✅안전선호가 지속되었었지만 지난주부터 달라진 점은
기존 코스피 연동성이 가장 큰 변수는 미국 국채금리와 달러인덱스였는데
지난 주말 이들 변수가 단기 하락했음에도 안전선호 확대 및 코스피 지수 급락
✅이는 금리 상승에 대한 우려가 아닌 시스템 위기(체계적 위험)가 안전선호의 핵심 변수로 부각된 결과
대신 지난주에는 신흥시장채권가산금리와 VIX지수 등이 하락세가 컸음
✅결국 당분간은 고금리에 대한 우려보다는 해당 변동성 및 리스크 프리미엄 지표 방향성이 더 중요할 것

⚡️강한 안전선호와 시장 하락에도 글로벌 기업이익 전망치는 횡보세(상승세 둔화)
✅실적 시즌에 실적 추정치의 신뢰도는 더 높아지는데
✅여전히 미국 에너지 섹터는 글로벌 통틀어 가장 높은 실적 모멘텀이 나타나는 중(엑슨모빌, 쉘, 셰브론 등)
✅넷플릭스 실적 급증세로 커뮤니케이션 섹터 역시 실적 상향 부각
✅또한 인텔, 엔비디아, TSMC 등 IT 섹터도 꾸준한 실적 상향 나타나는 중
✅전기차 및 2차전지 관련한 테슬라, CATL 등은 실적 하향폭이 크게 부각 중

????실적 상향 종목은 쉘, 노보노디스크, 넷플릭스, 보잉, 필립스66, 코노코필립스, 발레롤에너지, 엘리릴리, 인텔, 램리서치, 피오니어내츄럴리소시스, BYD, 베일, 타타모터스, TSMC, 중국선화에너지, 엔비디아, 엑슨모빌, JP모건, 셰브론, 머크, BOA 등

????하향 종목은 테슬라, 화이자, 프리포트맥모란, ASML, 블랙스톤, 노바티스, 록히드마틴, 크라운캐슬, 아마존닷컴, 찰스스왑, 글렌코어, 모건스탠리, 다나허, CATL, JD닷컴, 바이두 등

⚡️국내 실적전망치는 3분기, 4분기, 내년 모두 하향 조정 중인 모습
✅특히 중요한 내년 실적 전망치 상향 업종은 건설, 보험, 철강, 증권, 자동차, 제약바이오, 가전, 방송엔터 정도
✅하향 업종은 유틸리티, 음식료, 해운, 기계, 전기제품(2차전지), 게임, 화학, 반도체, 섬유의복, 유통, 화장품 등

????최근 실적 상향 상위 종목은 대한유화, SK스퀘어, 자람테크놀로지, SK바이오팜, SK하이닉스, 금호타이어, 한국앤컴퍼니, 티에스아이, 위메이드, 대동, 한샘, 효성화학, 엑신콘, 지아이이노베이션, 대신증권, 서울반도체, 데브시스터즈, 이오테크닉스, E1, 콘텐트리중앙 등

????실적 하향 상위 종목은 아모텍, 컴투스홀딩스, 일진하이솔루스, 컴투스, 쏘카, 롯데지주, 모두투어, 국도화학, 대양전기공업, 코스모신소재, 두산에너빌리티, 한올바이오파마, HMM, 한화, 웅진씽크빅, 롯데하이마트, 아난티, 퓨런티어, 티웨이항공, 엔씨소프트, 동국제강, 고영, 인텍플러스, 제주항공, 녹십자 등

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