미래에셋증권 베터리 시장 분석 > 투자

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[미래에셋 김철중] 배터리 (매수/유지)

24년 EV 판매량 +29% 예상
주가 반등의 필요 조건: 리튬


24년 및 25년 EV 수요 예상치 각각 -10%, -7% 하향 조정. 그러나 지구는 돈다

- 3분기 중 금리 등 매크로 환경 악화로 글로벌 OEM의 중장기 EV 전략 다수 수정된 상황 반영
- 24년 글로벌 EV 판매량 1,800만대(+29% YoY), 대당 평균 탑재량 59.3Kwh(+13% YoY) 가정 시,
- 24년 배터리 수요 +45% 증가 예상. 시장 우려 대비 견조한 수요 성장 지속할 것으로 전망

신차 출시와 초기 판매 데이터에 주목

- 10월 말 배송 시작한 Tesla Model 3 하이랜드, 11월 30일 출시 예정인 Cybertruck, GM Blazer EV

주가 반등의 필요 조건: 리튬 ➡️ 가격이 수요를 만드는 구간

- 현 가격 수준(24년 1월 선물가격 기준 15만 위안/톤) 하향 안정화 시, 1Q24부터 점진적인 수요 회복 기대
- 리튬 가격의 추가 하락은 제한적이라고 판단
 1) 리튬 공급 단에서의 감산 및 프로젝트 인수 신호 발생 중. 분기 실적 발표 시, 리튬 공급 축소 여부에 주목
2) 연말 중국 EV 수요 점진적 회복 기대


보고서링크: https://han.gl/OEcolx

t.me/cjdbj

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