유안타증권, 전기전자 대형주 3분기 실적은 컨센 하회 전망
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[유안타증권 반도체/전기전자 백길현]
■10월 Monthly:
3Q23 Earning Season!
전기전자:
대형주 3분기 실적은 컨센 하회 전망
▶️8월 글로벌 Mobile 출하량은 전년비 -2% 기록.
- 삼성전자, Apple, 중화권 3사(OVX) 출하량은 각각 전년대비 -10%, -6%, -12%.
- Huawei(Honor 포함) 8월 출하량은 전년대비 +20%, YoY 성장을 5개월째 이어가는 중. 신제품 라인업을 공개하며 중국 내 스마트폰 수요를 촉진 시킬 것으로 기대하는 바.
- 삼성전기(009150 KS) 3분기 전사 예상 영업이익은 1,883억원(QoQ -8%, YoY -39%)으로 시장 컨센서스(2,300억원)를 하회할 것. 2H23 수요 회복이 예상보다 더디게 진행되며 PC BGA 등 기판부문 수익성 부진 때문.
- LG이노텍(011070 KS) 3분기 전사 예상 영업이익은 1,333억원(YoY -70%)으로 시장 컨센서스(2,100억원)을 하회할 것. 북미 주력 고객사의 신제품 공급 스케줄 및 수요가 예상대비 저조한 가운데, 광학/기판 솔루션 부문 수익성이 전년비 크게 부진할 것으로 추정.
- 양사 모두 2H23 실적 하향 조정이 불가피 하겠지만 2024년 수요 회복을 기반으로 실적 개선이 기대된다는 점, Valuation 매력은 유효다는 점에서 투자의견 BUY 유지.
@자료 링크: https://url.kr/w378dp
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전기전자:
대형주 3분기 실적은 컨센 하회 전망
▶️8월 글로벌 Mobile 출하량은 전년비 -2% 기록.
- 삼성전자, Apple, 중화권 3사(OVX) 출하량은 각각 전년대비 -10%, -6%, -12%.
- Huawei(Honor 포함) 8월 출하량은 전년대비 +20%, YoY 성장을 5개월째 이어가는 중. 신제품 라인업을 공개하며 중국 내 스마트폰 수요를 촉진 시킬 것으로 기대하는 바.
- 삼성전기(009150 KS) 3분기 전사 예상 영업이익은 1,883억원(QoQ -8%, YoY -39%)으로 시장 컨센서스(2,300억원)를 하회할 것. 2H23 수요 회복이 예상보다 더디게 진행되며 PC BGA 등 기판부문 수익성 부진 때문.
- LG이노텍(011070 KS) 3분기 전사 예상 영업이익은 1,333억원(YoY -70%)으로 시장 컨센서스(2,100억원)을 하회할 것. 북미 주력 고객사의 신제품 공급 스케줄 및 수요가 예상대비 저조한 가운데, 광학/기판 솔루션 부문 수익성이 전년비 크게 부진할 것으로 추정.
- 양사 모두 2H23 실적 하향 조정이 불가피 하겠지만 2024년 수요 회복을 기반으로 실적 개선이 기대된다는 점, Valuation 매력은 유효다는 점에서 투자의견 BUY 유지.
@자료 링크: https://url.kr/w378dp
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